核心组合:三一重工、徐工机械、中集集团、中国中车、金卡智能、晶盛机电、北方华创、中铁工业、天地科技、振华重工
重点股池:天奇股份、艾迪精密、上海机电、华铁股份、康尼机电、先导智能、杰克股份、弘亚数控、郑煤机、科达洁能、中国船舶、恒立液压、安徽合力、长川科技、中鼎股份、柳工、大冷股份、运达科技、天沃科技、杰瑞股份、惠博普、海特高新、威海广泰、豪迈科技、中大力德 核心观点:聚焦装备制造“核心资产”、新兴产业装备龙头!
(1)聚焦装备制造业具全球竞争力的装备龙头。中国将“加快建设制造强国,加快发展先进制造业”。看好具全球竞争力装备龙头:中国中车、三一重工、徐工机械、中集集团、振华重工、中铁工业、晶盛机电、恒立液压等。
(2)聚焦新兴装备:半导体装备、光伏装备、燃料电池相关装备、锂电设备、3C装备、智能装备等。看好晶盛机电、北方华创、长川股份、天奇股份、先导智能、杰克股份、弘亚数控等。
(3)工程机械:2017年12月挖掘机销量大增103%,我们预计1月挖掘机销量增速将继续超150%;液压系统进口替代有望提速。中泰机械团队预计2018年挖机销量有望增长20-30%。参持续重点推荐龙头-三一重工(1月中泰金股,之前2017年5月、11月、12月金股)、徐工机械(2017年6、7月中泰金股)、恒立液压(核心零部件龙头)、艾迪精密等。
(4)油气装备:原油价格创两年新高,海工装备风险逐步释放--重点推荐中集集团、振华重工。
(5)智能装备:前10月工业机器人产量增长70%;看好核心零部件公司。推荐上海机电、天奇股份、金卡智能,关注中大力德。
上周报告/交流:工程机械、晶盛机电、中铁工业、金卡智能、天地科技等
【三一重工】挖掘机昆山工厂调研,看好2018年挖掘机的销售。
【晶盛机电】中标中环股份光伏项目8.6 亿大单。
【中铁工业】2017年新签合同250亿,增长24%;2018年业绩向好。
【金卡智能】与TCL国际签订740万美元海外合同;海外市场迎来重大突破。
【天地科技】煤机龙头订单高增长,股权划转有望加快央企改革。
【油气装备】原油价格创两年新高,海工装备风险逐步释放--重点推荐中集集团、振华重工。
【工程机械】2018-2020年持续向上,持续推荐业龙头:三一重工、徐工机械、恒立液压、艾迪精密;看好安徽合力、柳工、中联重科等。 【半导体装备】重点推荐晶盛机电、北方华创、长川科技,关注至纯股份。
【集装箱/船舶海工】推荐中集集团、振华重工、中国船舶。
【轨交装备】景气向上;推荐中国中车、中铁工业、华铁股份、康尼机电。
【物联网智能表】行业龙头业绩快速增长,推荐金卡智能、新天科技。
风险提示:周期性行业复苏持续性风险、传统行业转型低于预期。